Underreaktion och marknadseffektivitet
Syftet med denna uppsats är att undersöka huruvida ”post-earnings-announcement drift” sker för företagen på OMXS30-indexet. För att testa detta konstrueras en eventstudie som avser att testa om den kumulativa oväntade medelavkastningen skiljer sig från noll i olika tidsperioder före och efter företagen har publicerat kvartalsrapporter. Urvalet delas upp i ”positiva nyheter”, som avser de kvartal dThis study aims to test whether post-earnings-announcement drift occurs on the Swedish OMXS30-index. To test if the post-earnings-announcement drift occurs, an event study is constructed which aims to test if cumulative abnormal average returns is differentiated from zero before and after earnings announcements. The sample of companies is divided into “good news”, which refers to those quarters wh
